Известно, что любая инвестиция имеет определенную степень риска. Это может быть проявлено потерей всей или части вложенной суммы, соответственно неспособностью реализовать ожидаемую прибыль. Из этих наблюдений в случае инвестиций на рынке капитала можно выделить следующие категории рисков, больше информации про риски даст известный инвестиционер Алексей Алего:

— риск, специфичный для рынка капитала — связано с эволюцией вопреки ожиданиям цены финансовых инструментов. Покупатели ценных бумаг ожидают, что в будущем их цена вырастет, что даст им возможность продавать их с определенной прибылью. Те, кто продает ценные бумаги, ожидают, что в будущем их цена снизится, что позволит избежать потери потенциальной прибыли в результате досрочного отчуждения (продажи). В то же время, благодаря снижению обменного курса, у инвестора есть возможность приобрести несколько финансовых инструментов на сумму, полученную от продажи. Снижение этого вида риска может быть достигнуто путем тщательного и постоянного анализа эволюции рынка капитала и факторов, которые на него влияют. Таким образом, делается ряд прогнозов с более высокой степенью точности относительно будущего развития цен. Учитывая разнообразие факторов, которые влияют на рынок, и их непредсказуемое развитие, очень трудно или даже невозможно полностью устранить риски. Однако цель любого инвестора — свести их к минимуму, возможному и приемлемому для него;

— необязательный инвестиционный рискили риск принятия решения при выборе рынка, на котором должны размещаться финансовые ресурсы, связан с возможностью инвестирования в рынок капитала, денежный рынок, валютный рынок, страховой рынок, рынок недвижимости или в бизнес. Любое решение предполагает принятие риска, вызванного непредвиденной эволюцией ситуации принятия решения и переменных, которые на него влияют, в период принятия решения. Чтобы уменьшить дополнительный инвестиционный риск, рекомендуется более детальный анализ вышеупомянутых рынков, чтобы определить доходность инвестиций на момент анализа, но более важным является более точный прогноз динамики этих доходов за период принятия решений (период для кто намеревается сделать инвестиции);

— Кредитный риск специфичен только для рынка облигаций. Наименьший риск — государственные облигации, за которыми следуют муниципальные облигации, а наибольший риск — корпоративные облигации. Кредитный риск связан с неспособностью эмитента полностью и своевременно погасить кредит, привлеченный выпуском облигаций, и выплатить проценты в том виде, в каком они были переданы держателям облигаций, посредством проспекта эмиссии. Этого типа риска можно избежать, гарантируя выпуск облигаций;

— бизнес-риск связан с дополнительным риском инвестирования в различные финансовые инструменты на одном и том же рынке. На рынке капитала можно инвестировать в акции, облигации, производные или синтетические ценные бумаги, которые будут приносить ожидаемую инвестиционную прибыль или, наоборот, генерировать убытки или прибыль в соответствии с ожиданиями. Снижение этого вида риска может быть достигнуто с помощью наиболее актуальной информации и тщательного анализа различных финансовых инструментов и факторов, влияющих на их доходность;

— Риск ликвидности проявляется, когда возможности быстрой и без потерь продажи ценных бумаг в портфеле все более сокращаются. Хорошая ликвидность, предлагаемая финансовым названием, означает не только возможность его быстрой продажи, но и возможность продажи с прибылью (совокупное условие). Этого риска можно избежать, инвестируя в те рынки и в те финансовые инструменты, которые фиксируют значительные объемы торговли;

— риск изменения законодательной базы, оно может проявляться как на уровне рынка капитала, так и на уровне всей экономики. Частые законодательные изменения делают трудным или даже невозможным делать соответствующие прогнозы. Он также может генерировать категории рисков, представленные выше. Более того, инвесторы считают, что это дополнительный риск, которому они подвергаются, которого можно избежать при стабильной экономике, которая стимулирует развитие деловой среды. Более того, инвесторы придают особое значение законодательному риску.

Если мы посмотрим на текущий рынок капитала в нашей стране, с точки зрения риска, мы можем сказать, что это рынок с относительно низкой ликвидностью (мало финансовых ценных бумаг, которые предлагают высокую ликвидность для крупных инвестиций). В то же время разнообразие инвестиционных инструментов с разной степенью риска уменьшается, что затрудняет для инвесторов разработку эффективных портфелей или принятие инвестиционных стратегий, позволяющих им управлять рисками (рыночный риск, кредитный риск, деловой риск). В результате, рекомендуется ввести производные и синтетические финансовые ценные бумаги на бирже, чтобы обеспечить лучшее управление рисками.

Автор: Евгений Уманский