HSBC увеличил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «Роснефти» с пяти до 6,7 доллара за бумагу.

Кроме того, финансовая организация сменила рекомендацию по GDR нефтяной компании с «держать» на «покупать». Текущая стоимость этих бумаг составляет около 5,5 доллара за штуку.

«Операционная деятельность «Роснефти» в первом полугодии 2016 приблизилось к тому, что мы бы назвали «разворот». Есть подтверждения того, что финансовая дисциплина и усилия менеджмента позволили сдержать риски падения добычи, в то время как рост производственных расходов был ограничен и находится на схожих уровнях первого квартала», — говорится в отчете HSBC.

Аналитики инвестбанка ожидают, что в текущем году уровень добычи «Роснефти» останется стабильным. При этом «значительным достижением» они называют рост добычи на ключевом дочернем предприятии холдинга «Юганскнефтегаз» (на четыре процента в июле), что позволило который впервые за последние три года сообщить об увеличении объемов добычи.

Отмечается также, что в сентябре «Роснефть» планирует запустить Сузунское месторождение и нарастить добычу углеводородов на объекте до 4,5 миллиона тонн.

«Считаем, что это будет очень важным событием для [ценной] бумаги, так как позволит положить конец трехлетнему периоду стагнирующей добычи — ее увеличение было ключевым драйвером роста «Роснефти» в 2007-2012 годах», — отмечают в HSBC. В банке также напомнили, что за Сузунским месторождением компания намерена запустить в 2017-2019 годах ряд проектов с налоговыми льготами: Восточная Мессояха, Юрубчено-Тохомское, Русское, Куюмба, Тагул. HSBC прогнозирует рост добычи «Роснефти» в 2017 году на один процент.

«Первое, о чем мы подумали — это то, что стоит воздать должное руководству «Роснефти» за эффективный контроль над затратами во втором квартале 2016 года», — отметил аналитик Deutsche Bank Павел Кушнир. По его словам, эффект от инвентаризации запасов внутри компании в секторе переработки и сбыта нефтепродуктов способствовал сокращению операционных затрат на 240 миллионов долларов в квартальном сопоставлении. Кроме того, позитивное влияние оказала информация о более низких, чем ожидалось, объемах закупки сырья для переработки. В связи с этим Deutsche Bank также повысил прогнозную цену бумаг «Роснефти» с 295 до 300 рублей за акцию.